¶ ТрэкРекордс.Навигатор
[TOC]
¶ Общее описание
ТрэкРекордс. Навигатор - это сервис для анализа цен сделок с рублевыми облигациями. Задача сервиса - дать ориентир по справедливому диапазону цены облигации. Оценка справедливого диапазона для совершения сделки формируется на основании разработанной в ТрэкРекордс Методики (https://trackrecords.ru/docs/navigator/metodology.pdf)
Сервис разделен на 3 основные страницы:
| Раздел | Предназначение |
|---|---|
| Скринеры | Анализ рынка, поиск идей, подбор облигаций, построение своей кривой доходности на своей инвестиционной декларации |
| Навигатор | Лента обезличенных сделок с облигациями на Московской бирже. Постфактум анализ эффективности сделок |
| Калькулятор | Детальный анализ конкретной сделки. Пре-трейд и пост-трейд контроль сделки |
¶ Навигатор
Раздел "Навигатор" - это лента совершенных на Московской бирже сделок с облигациями и проанализированных Сервисом на эффективность цены сделки. Все сделки обезличены, и имеют 2 стороны сделки (покупатель и продавец). Сделки, помеченные красным или желтым флагом, - это сделки с перевесом либо в сторону покупателя либо продавца. Сделки, помеченные зеленым цветом - это сделки по цене, справедливой (по нашей Методологии) для обеих сторон.
В навигаторе можно производить поиск собственных сделок как по id сделки, так и по названию бумаги с определением временного диапазона совершенных сделок.
При поиске сделки по id задавать временной горизонт не требуется
По состоянию на 08/06/2021 в Навигаторе анализируются сделки с объемом от 500 тыс. рублей. Если ТР не смогла найти справедливый диапазон сделки, такие сделки в Навигаторе не отражаются. Планируется обновление системы, в котором порог для анализа сделки снизится до 200 тыс. рублей, а также будут отображаться все сделки, вне зависимости от того, найден справедливый диапазон цены или нет (актуально для очень крупуных сделок).
¶ Оценка G-spread и Z-Spread. Расчет безрисковой доходности
При расчете безрисковой доходности в рублях используются значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций Московской биржи . (https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/)
При расчете безрисковой доходности для заданной дюрации используется параметрическая модель Нельсона-Сигеля.
¶ Расчет денежных потоков для облигаций с плавающей ставкой (floaters)
При расчете метрик по облигациям с плавающей ставкой купона или номинала используются последние известные значения макроэкономических показателей и ставок денежного рынка. Для расчета денежных потоков с учетом сценария по изменению макроэкономических показателей воспользуйтесь калькулятором на сайте https://st.trackrecords.ru
¶ Показатели сценария, используемые в формулах денежных потоках (Ключевые показатели)
В показателях сценария используются ключи. Их можно называть как угодно. Основное правило - они должны быть написаны с заглавных букв и пробелы должны соединяться символом "_". Далее данные ключи возможно использовать в формулах денежных потоков используя приставку VAR__
Например я могу в сценарий добавить переменную "Показатель" с ключом INDICATOR. Далее в формулах купонов я могу использовать этот массив как VAR_INDICATOR[номер периода в сценарии]
Стандартные индикаторы
Используются коды показателей сценария с приставкой VAR_